В экономическом календаре понедельника в центре внимания инвесторов окажется отчёт Института экономических исследований в Мюнхене по условиям деловой среды, оценке текущей ситуации и экономических ожиданий в Германии.
Среди других показателей – Япония опубликует февральский индекс цен на услуги корпораций, а Банк Японии представит резюме мнений членов комитета по монетарной политике о текущей экономической ситуации в стране. Еврозона отчитается по объёму кредитования частного сектора за февраль.
В этот же день состоятся выступления члена исполнительного совета ЕЦБ Сабины Лаутеншлегер, членов правления ЕЦБ Йенса Вайдмана и Питера Прата, а также президента Федерального Резервного Банка Чикаго Чарльза Эванса.
EUR/USD
Курс пары евро/доллар пытается закрепиться выше отметки 1.0800 на фоне глобального ослабления американской валюты и недавних слухов о сокращении программы количественного смягчения в относительно ближайшее время. О возможности такого шага заявили как представители европейского Центробанка на последнем заседании, так и глава Бундесбанка Йенс Вайдеман. Рост инфляции в Еврозоне и повышение экономического роста в регионе способствуют усилению европейской валюты. В сочетании с ослаблением американского доллара этот факт позволил паре практически достигнуть максимума года на 1.0831.
При этом, крайне маловероятно дальнейшее сильное падение американской валюты. Практически максимальная занятость и достижение целевого уровня инфляции в США — это уже свершившийся факт.
И если сейчас основные расхождения участников рынка заключаются лишь в том, сколько раз будет повышена процентная ставка в США в текущем году, то очень скоро реальная доходность между регионами станет ощутимой. Поэтому рост курса евро/доллар по-прежнему можно рассматривать как хорошую возможность для открытия позиций на продажу от ключевых уровней сопротивления 1.0831 и 1.0870.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем еще одну попытку курса евро/доллар закрепиться выше отметки 1.0800. После роста к локальному сопротивлению 1.0820, ожидаем разворота и снижения пары к отметкам 1.0800, 1.0780 и 1.0760.
GBP/USD
Британский фунт торгуется в относительно узком боковом диапазоне по отношению к американскому доллару, немного ниже отметки 1.2500. Ожидания запуска процесса выхода Великобритании из Евросоюза в перспективе продолжают оказывать давление на британскую валюту. Политическая неопределенность, связанная с Brexit, отрицательно влияет на инвестиции и потребительскую активность. Неожиданно высокая инфляция также будет оказывать давление на потребительский спрос.
Сегодня состоится публикация данных розничных продаж в Великобритании за февраль. По предварительным прогнозам, показатели должны вырасти, что может дополнительно поддержать британскую валюту и позволить курсу пары фунт/доллар закрепиться выше отметки 1.2500.
В нашем прогнозе на четверг предполагаем рост курса фунт/доллар к уровню 1.2530, после чего ожидаем разворота и снижения к поддержкам 1.2500, 1.2480 и, возможно, 1.2450.
Золото (GOLD)
Фьючерсы на золото выросли в пятый раз подряд на торгах товарно-сырьевой биржи Comex в среду, установив новый локальный максимум на отметке 1251.36 долларов за унцию.
Основным фактором роста спроса на золото стало падение фондового рынка США и появившиеся сомнения в возможности Дональда Трампа проводить экономические реформы, о которых было объявлено во время предвыборной гонки. Первым испытанием жизнеспособности политики Трампа станет голосование об отмене законопроекта Барака Обамы о доступном здравоохранении, намеченном на сегодня.
После заседания FOMC на прошлой неделе, когда участники рынка не получили подтверждения дальнейшей жесткой кредитно-денежной политики в США, представители ФРС вернулись к ястребиной риторике, снова заявляя о дальнейших двух или трех повышениях ставки в текущем году.
Однако котировки практически полностью проигнорировали эти заявления. Участники рынка будут ожидать более весомых подтверждений планов ФРС в виде позитивных данных рынка труда или дополнительных факторов экономического роста.
С технической точки зрения ближайшим сильным сопротивлением для золота остается отметка 1260 долларов за унцию. Для достижения этого уровня котировкам металла необходимо преодолеть уровень двухсотдневной скользящей на отметке 1247 долларов.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок золота к новому максимуму 1251 долларов, после чего ожидаем снижения металла к уровням поддержки 1248, 1245 и 1242 доллара за тройскую унцию.
Нефть (WTI)
Цены на нефть на торгах в пятницу сохранили положительную динамику, хотя так и не смогли выйти за пределы диапазона предыдущего дня. Поддержку нефтяным котировкам оказали сообщения о мартовском снижении экспорта сырья из Саудовской Аравии в США, примерно на 300 тыс. баррелей в сутки по сравнению с предыдущим месяцем. Это позволило ценам оторваться от 2-х дневных минимумов и зафиксировать закрытие торгов в плюсовой зоне – 51.08$ для сорта «Brent» и 48.23$ — для «WTI».
Вместе с тем, уровень поставок нефти из Саудовской Аравии на другие рынки, по-прежнему остаётся высоким, несмотря на действие глобального соглашения о сокращении добычи углеводородов. По данным системы слежения за морскими перевозками, поставки нефти из ОПЕК в Азию — наиболее быстро развивающийся рынок энергоносителей — составили в марте 17.6 миллиона баррелей в сутки. Это на 5% превысило уровень января, когда соглашение ОПЕК официально вступило в силу. Кроме того, не все производители нефти вне ОПЕК придерживаются установленных квот на сокращение добычи. К тому же, продолжается рост количества буровых в США. Данные от «Baker Hughes», опубликованные в пятницу, показали рост за неделю на 12 единиц — до 652, что предполагает новое увеличение объёмов добываемой нефти. В условиях переизбытка углеводородов на мировом рынке это усиливает давление на цены и вызывает беспокойство инвесторов по поводу дальнейшей политики ОПЕК.
В этой ситуации участники рынка рассчитывают на продление соглашения о сокращении объёмов добычи. В целом, эту идею поддерживают сейчас всё больше производителей нефти. Уже 5 стран-членов ОПЕК выразили готовность продлить срок соглашения ещё на полгода. С ними согласился и не входящий в картель Оман. Саудовская Аравия также заявила о присоединении к этой инициативе. Таким образом, рынок всё ещё сохраняет оптимизм и ожидает позитивного развития событий.
В нашем прогнозе на понедельник (для WTI) предполагаем – разворот и подъём нефтяных цен к целевым уровням: 48.55$; 48.80$; 49.25$ и 49.50$ за баррель.
Подготовлено в сотрудничестве с форекс-брокером MaxiMarkets
