ФРС повысил процентную ставку!

В экономическом календаре четверга – в центре внимания рынка окажется решение Банка Англии по основной процентной ставке и резюме по монетарной политике. Изменения ставки не ожидаются, норматив её, по всей вероятности, будет сохранён на прежнем уровне — 0.25%. В этот же день Комитет по монетарной политике Банка Англии опубликует результаты голосования по основной процентной ставке и планируемый объём покупок активов, который, вероятно, будет сохранён на прежнем уровне – 435 млрд. фунтов стерлингов.

Значительный интерес инвесторов привлечёт также решение Банка Японии по основной процентной ставке; комментарий по кредитно-денежной политике, а также данные по ежегодному приросту монетарной базы. Изменения по ставке также не ожидаются, норматив её будет сохранён на прежнем уровне – минус 0.1%. Кроме того, состоится пресс-конференция главы Банка Японии – Харухико Курода.

Существенное внимание участников рынка вызовет и решение Национального Банка Швейцарии по процентной ставке Libor, целевому уровню 3-х месячной процентной ставки и границам диапазона её изменчивости в этот период. Кроме того, будет дана оценка денежно-кредитной политики Банка.

Среди других показателей – Новая Зеландия опубликует данные по приросту ВВП за 4-й квартал. Австралия представит мартовские ожидания по инфляции потребительских цен и данные по рынку труда за февраль, в том числе: уровень безработицы (предыдущий показатель – 5.7%); изменения числа занятых и долю экономически активного населения. Кроме того, Резервный Банк Австралии обнародует свой ежеквартальный отчёт по ситуации в монетарной политике и комментарии по рынку. Еврозона опубликует февральские индексы потребительских цен. В Канаде выйдут данные по объёму операций с иностранными ценными бумагами за январь. А в статистике из США будут опубликованы — производственный индекс ФРС Филадельфии за март; еженедельные данные по количеству первичных обращений и повторных заявок на получение пособий по безработице; объём выданных разрешений на строительство и количество закладок новых фундаментов, а также уровень вакансий и текучести рабочей силы за январь.

В этот же день состоится выступление члена правления ЕЦБ Питера Прата.

EUR/USD

Долгожданное заседание Комитета по открытым рынкам США наконец состоялось, причем результаты оказались довольно неожиданными. Как и ожидалось, процентная ставка была повышена на 0.25%. Однако, как мы и предполагали ранее, ключевым фактором оказалось не фактическое изменение ставки, а комментарии представителей ФРС, которые заявили, что ожидают два дополнительных повышения в текущем году. Учитывая, что в последних прогнозах фигурировали три и даже четыре повышения ставки в 2017 году, нетрудно предположить, что реакция участников рынка была однозначной. Массивные продажи американской валюты привели к стремительному росту евро/доллара к новому месячному максимуму на отметке 1.0740.

Дополнительную краткосрочную поддержку европейской валюте смогут оказать результаты выборов в Нидерландах, где правые силы получают меньшую поддержку избирателей, чем ожидалось ранее. Вместе с этим, сложно представить, что евро/доллар сможет дальше продолжить рост. Количественное смягчение в Еврозоне будет продолжено, как минимум, до конца текущего года, базовый индекс потребительских цен в регионе невысок, в то время, как в Америке безработица снизилась до минимального уровня, а инфляция приблизилась к целевому уровню ФРС. Краткосрочный и среднесрочный прогноз по евро/доллару по прежнему остается нисходящим и текущий рост пары может рассматриваться как хороший вариант для открытия позиций на продажу.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем снижение евро/доллара к уровням поддержки 1.0700, 1.0680 и 1.0650.

GBP/USD

Британский фунт аналогично европейской валюте значительно вырос по отношению к американсому доллару после заседания FOMC и пресс-конференции Джанет Йеллен. Фунт/доллар оттолкнулся от уровня двухсотдневной скользящей средней на 1.2198 и достиг нового максимума на отметке 1.2309 на торгах в среду.

Вышедшие данные по рынку труда в Великобритании оказались смешанными. Снижение уровня безработицы до 4.7% сопровождалось падением средней заработной платы. Данный показатель напрямую влияет на потребительскую активность, которая в Великобритании является одним из проблемных факторов. Таким образом, макроэкономические данные в очередной раз выступают в негативном свете для британской валюты.

Несмотря на рост более чем на сто пунктов, британский фунт по прежнему будет оставаться под давлением в ближайшее время. Низкие экономические показатели, геополитические риски от запуска процесса Брекзита, мягкая риторика представителей Банка Англии – все это будет способствовать, что фунт/доллар будет тестировать многолетний минимум на отметке 1.2000 уже в ближайшее время.

Сегодня состоится заседание Банка Англии. Процентная ставка останется без изменения, однако участники рынка будут внимательно следить за риторикой представителей Центробанка по поводу перспектив экономического роста и дальнейшего изменения кредитно-денежной политики.

В нашем прогнозе на четверг предполагаем снижение фунт/доллара к уровням поддержки 1.2260 и 1.2240, после чего предполагаем рост пары к отметкам 1.2270 и 1.2290.

Золото (GOLD)

Котировки на золото значительно выросли после более мягких комментариев представителей ФРС, чем прогнозировалось ранее. Ключевым моментом стало заявление, что процентная ставка будет повышаться еще два раза в течение текущего года. Это снизило  вероятность повышения на июньском заседании ФРС и отправило котировки золота к новому десятидневному максимуму на 1225.76 долларов за унцию.

Золото не смогло преодолеть ключевой уровень поддержки на уровне 1200 долларов. Дальнейшая перспектива движения металла будет зависеть от геополитических рисков в Европе на фоне выборов во Франции и последующей динамики американского доллара.

В среднесрочной перспективе котировки на золото будут по прежнему оставаться под давлением. Однако для преодоления ключевой поддержки 1200 долларов будут необходимы сильные триггеры. На данный сложно представить, что пробой этого уровня может случиться в ближайшие недели.

В нашем сегодняшнем прогнозе предполагаем снижение котировок на золото после вчерашнего стремительного роста к уровням поддержки 1222, 1220, 1216 и, возможно, 1212 долларов за тройскую унцию металла.

Нефть (WTI)

Котировки нефти марки WTI выросли на торговой сессии среды на фоне опубликованного отчета Управления энергетической информацией США, в котором было заявлено о снижении запасов сырья по сравнению с прошлой неделей. Падение нефтедобычи было зафиксировано впервые за последние несколько недель и, вместе со снижением курса американского доллара после заседания FOMC, позволило котировкам WTI достигнуть нового максимума недели на отметке 49.47 долларов за баррель.

Несмотря на краткосрочный рост, котировки WTI будут оставаться под давлением в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Рост добычи сырья в Саудовской Аравии в феврале, неопределенность стран-участниц ОПЕК в отношении продления соглашения и постоянный рост добычи сланцевой нефти в США смещают баланс на нефтяном рынке в сторону избыточного предложения, что приведет к дальнейшему снижению цен.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем продолжение роста котировок WTI к отметкам 49.65 и 49.75, после чего ожидаем разворот и снижение нефти к уровням поддержки 49.50 и 49.30 долларов за баррель.