В экономическом календаре вторника в центре внимания инвесторов окажется публикация ноябрьского отчета Центра Европейских экономических исследований института ZEW по индексам настроений в деловой среде и текущей ситуации Германии, а также аналогичным показателям по Еврозоне.
Существенное внимание рынка привлекут китайские данные объема промышленного производства, объем инвестиций в основные фонды и объем розничной торговли за ноябрь, а также блок экономических новостей из Великобритании, включающий в себя ноябрьские индексы потребительских и розничных цен, закупочных и отпускных цен производителей и октябрьский индекс цен на жилье.
Еврозона отчитается по изменениям уровня занятости за 3-й квартал текущего года.
Германия и Испания опубликуют ноябрьские индексы потребительских цен.
В Италии выйдут октябрьские данные объема промышленного производства.
Австралия представит ноябрьский индекс делового доверия и квартальный индекс цен на жилье.
Новая Зеландия обнародует изменения объема производственных поставок за 3-й квартал.
А в статистике США выйдет ноябрьский индекс оптимизма в сфере малого предпринимательства и ноябрьский индекс импортных цен.
EUR/USD
Накануне заседания ФРС (в среду 14 декабря), на котором впервые за 2016 год будет повышена ставка по федеральным фондам США, доллар начал корректироваться по отношению ко всем своим конкурентам. На протяжении последних недель рынки активно закладывали в цену планируемое повышение ставки, в результате чего курс пары евро/доллар оказался на годовых минимумах. Теперь дальнейшая динамика доллара, а вместе с ним и евро будет зависеть от того, какие сигналы мы получим от ФРС на итоговой пресс-конференции Джанет Йеллен. Если в ее выступлении будет отражен хороший темп ужесточения монетарной политики и активный пересмотр ставок в следующем году, американская валюта возобновит рост.
Вместе с тем, большинство экономистов склоняется к тому, что регулятор не станет рисковать и играть на повышение доллара, который уже и так существенно подорожал за последний месяц. Поэтому американской валюте будет сложно найти повод для существенного возобновления роста. Инвесторы уже учли эту ситуацию и начали активно выкупать евро. На вчерашних торгах единой валюте удалось оторваться от минимумов предыдущей недели и, пройдя на подъеме около 130 пунктов, закрепиться на ценовом уровне 1.0642.
В нашем прогнозе на вторник предполагаем продолжение подъема пары к ценовым уровням 1.0650, 1.0670 и 1.07. Вблизи этой отметки ожидаем разворота курса единой европейской валюты на снижение и попытку пары протестировать предыдущий локальный минимум 1.0525. Если этот уровень окажется пробит, тогда снижение продолжится к ключевому уровню поддержки 1.05 и минимуму 2015 года – 1.0462. Далее мы ожидаем разворота пары на новый этап восходящего движения.
GBP/USD
Рынок пересматривает свои прогнозы по «жесткому» Брекзиту. После новостей о том, что Великобритания готова платить за доступ на единый рынок, позитивный сценарий уже не кажется невероятным. Более того, британский премьер Тереза Мэй согласилась обнародовать свой план переговоров, обещая вынести на голосование в парламент итоговый вариант сделки. Это меняет настроения инвесторов. В результате мы видим, что и короткое позиционирование в парах с фунтом начинает меняться (покупки британской валюты уменьшились за прошедшую неделю на 7.6 тыс. контрактов, при этом продажи фунта снизились на 8.5 тыс. контрактов.
Таким образом, совокупная чистая позиция на продажу британской валюты снизилась, что свидетельствует об усилении на рынке «бычьих» настроений и вероятности дальнейшего укрепления фунта.
На этом фоне торги в понедельник снова продемонстрировали растущий спрос на национальную британскую валюту. К тому же некоторое ослабление доллара поддержало попытки «быков» начать ликвидацию потерь предыдущей недели. Активные покупки пары позволили фунту оторваться от минимумов. В результате к исходу дня пара фунт/доллар «потяжелел» на 120 пунктов, зафиксировав дневной максимум на отметке 1.2699.
В нашем сегодняшнем прогнозе предполагаем завершение подъема пары у ценового уровня 1.2720. Далее ожидаем разворота курса британской валюты и возобновления нисходящей коррекции к следующим целевым уровням: 1.2648, 1.26, 1.2567, 1.2547 и 1.2518.После завершения снижения ожидаем разворота пары на новый этап восходящего движения.
Золото (GOLD)
Эта неделя — последняя полноценная торговая неделя в календаре уходящего года. В конце следующей недели рынок уходит на рождественские, а затем и новогодние праздники. В финансовом календаре на эти дни запланировано только одно важное событие.
14 декабря состоится заседание ФРС, на котором будет принято решение об очередном повышении процентной ставки на федеральные активы. Известно, что цены на золото в значительной степени зависят от стоимости американской валюты, в которой оценивается металл и таким образом от уровня процентной ставки. В этой связи ожидания этого события продолжали оказывать давление на металл, курс которого в начале новой недели обновил десятимесячный минимум, протестировав на снижении уровень 1151.17$ за унцию.
Вместе с тем, стоит принять во внимание тот факт, что курс доллара уже давно учитывает планируемое повышение ставки. Поэтому в качестве реакции рынка на ее пересмотр, скорее всего последует коррекционное снижение американской валюты, что позитивно для золота. Масштабы такой коррекции будут зависеть от частоты следующих повышений ставки. Участники рынка надеются узнать об этом на пресс-конференции Джанет Йеллен после обнародования итогов заседания.
Пока же неопределенность дальнейшей монетарной политики ФРС помогает золоту удерживаться в относительно узком ценовом диапазоне, ограниченном уровнями 1173$ ÷ 1150$ за унцию. Соответственно, пробой верхней границы диапазона и закрепление котировок золота над ним станет первым сигналом о том, что спрос на рынок драгоценных металлов возвращается.
По состоянию на сегодняшнее утро ближайшее значимое сопротивление для золота находится на уровне недельного разворота 1166$ за унцию. Пробой этого сопротивления при движении вверх продолжит подъем металла к целевым уровням 1170$, 1174$, 1181$ и 1188$за унцию.
Ближайшая поддержка для золота расположилась на уровне дневного разворота 1160$. Если она будет пройдена, тогда станет возможным дальнейшее снижение металла к целевым уровням 1151$, 1147$ и 1142$ за тройскую унцию.
В нашем прогнозе на среду предполагаем рост стоимости металла к вышеназванным целевым уровням сопротивлений.
Нефть (WTI)
Эйфория на рынке углеводородов резко изменила настроения инвесторов. Принятое соглашение по ограничению добычи нефти стало символом единства позиций всех мировых производителей сырья и началом новой эры сотрудничества в деле стабилизации цен на мировом рынке. Волна позитива кажется окончательно смыла с рынка скептиков, которые были уверены в том, что глобальное соглашение не состоится. Однако оно оказалось достигнутым и по факту подразумевает сокращение добычи на 1.76 млн. баррелей в сутки, что приблизительно составляет 2% от мирового объема производства. На этом фоне цены в понедельник открылись восходящим гэпом к уровню закрытия торгов в пятницу и сформировали максимальный уровень подъема на отметке 55.17$ за баррель WTI. Теперь тестирование ключевого уровня в 60$ за баррель является лишь делом времени. И если в то, что этот уровень может быть достигнут еще до конца 2016 года, месяц назад никто практически не верил, то сейчас трудно отыскать сомневающегося в подобной динамике.
Тем не менее, в скором времени проблемы могут вернуться со стороны американских производителей сланцевой нефти. С начала 2015 года добыча сланцевой нефти в СШАупала примерно на 10%, однако компании за этот период существенно сократили издержки и теперь готовы оперативно восстановить производство, как только уровень цен достигнет 60$за баррель и выше.
Кроме того, среди инвесторов по-прежнему остаются сомнения в том, что утвержденный объем сокращения добычи нефти (1.76 млн. баррелей в сутки) сможет запустить ликвидацию огромного профицита накопленных запасов «черного золота». Этот факт плюс фиксация прибыли в зоне достигнутого максимума стали катализаторами коррекционного снижения цен на вчерашних торгах, завершившей торговую сессию у ключевого уровня 53$ за баррель.
В нашем прогнозе на сегодня для WTI предполагаем завершение текущего подъема и разворот нефтяных цен на коррекционное снижение к целевым уровням 53.00$, 52.50, 52.00$ и ниже к уровню недельного разворота 51.77$ за баррель.
Подготовлено в сотрудничестве с форекс-брокером MaxiMarkets
