В экономическом календаре вторника в центре внимания инвесторов окажутся китайские данные по объёму промышленного производства; изменению объёма розничной торговли и объёму инвестиций в основные фонды за февраль.
Значительный интерес привлечёт также отчёт Центра Европейских экономических исследований – института ZEW по индексам настроений в деловой среде и текущей ситуации Германии, а также аналогичным показателям по Еврозоне.
Среди других показателей – Австралия опубликует февральский индекс делового доверия. В Еврозоне выйдут данные по январским изменениям объёма промышленного производства. Германия и Испания представят февральские индексы потребительских цен. Великобритания опубликует январский индекс опережающих индикаторов. А в американской статистике будут опубликованы — февральский индекс делового оптимизма в сфере малого предпринимательства и февральский индекс цен производителей.
EUR/USD
Эта неделя полна значимыми для рынка событиями. В среду в Нидерландах состоятся выборы, которые положат начало целой череде подобных политических мероприятий по всей Европе. Главными кандидатами на победу считаются действующий премьер-министр Нидерландов Марк Рютте и его правоцентристская Народная партия за свободу и демократию, а также Герт Вилдерс с его ультраправой популистской Партией свободы. Вилдерс уже успел выступить с призывами провести референдум по вопросу дальнейшего членства Голландии в ЕС, и в течение последнего года это являлось серьёзным поводом для беспокойства среди инвесторов. Всё внимание рынка будет направлено на итоги этих выборов, поскольку по их результатам можно будет судить о силе популистских движений в Европе в преддверии грядущих выборов во Франции, Германии и, возможно, в Италии.
Кроме того, завтра же, американский регулятор может повысить ключевую ставку на 0.25%, сделав ещё один шаг в сторону дальнейшего ужесточения монетарной политики. Кроме того, ФРС представит обновлённый экономический прогноз и прогноз по дальнейшей динамике процентных ставок. В преддверии этих событий восходящий импульс по евро угас, а курс пары, зафиксировав максимум на ценовом уровне 1.0714, начал сдавать позиции. На исходе торгов, евро\доллар утратил все дневные достижения и ушёл в «красную» зону, завершив сессию на ценовом уровне 1.0651.
Вместе с тем, мы считаем, что возможности американской валюты возобновить существенный рост уже минимальны. Более реальным представляется вариант, при котором евро сразу после обнародования итогов заседания ФРС пойдёт вверх, поскольку слишком уж явно крупные игроки выкупают евро в последние недели, не давая ему спуститься ниже ключевого уровня поддержки 1.05.
В нашем прогнозе на вторник предполагаем – завершение текущего снижения в ценовой зоне 1.0630 ÷ 1.06, а далее, разворот курса единой европейской валюты и возобновление подъёма пары к целевым уровням: 1.0670; 1.07; 1.0730; 1.0775 и, возможно выше, к ключевому уровню сопротивления 1.08.
GBP/USD
Уж Брекзит близится, а Шотландия всё не унимается. Первый министр Шотландии Никола Старджен заявила о намерении начать процедуру подготовки ко второму референдуму о независимости, который может состояться уже осенью следующего года. Стоит отметить, что эта новость совершенно не отпугнула «быков» по фунту, которые помогли валюте закрепиться в паре с долларом выше отметки 1.2200. Очевидно, что инвесторы пока не воспринимают перспективу нового референдума в Шотландии достаточно серьёзно, хотя бы потому, что для его проведения необходимо получить одобрение парламента Великобритании. Кроме того, судя по результатам опросов общественного мнения, большинство шотландцев по-прежнему предпочитают остаться в составе Соединённого Королевства.
Вчера палата общин британского парламента, ранее уже одобрившая законопроект о выходе из ЕС в первоначальном виде, выполнила просьбу правительства, отклонила поправки, внесённые палатой лордов и вернула им документ для окончательного согласования. Теперь палате лордов предстоит либо продолжить парламентский «пинг-понг», то есть вновь передать документ с очередными поправками из одной палаты в другую, либо уступить и принять законопроект в его первоначальном виде. Если лорды примут законопроект, то для того, чтобы стать законом, ему понадобится лишь королевское согласие, которое будет получено незамедлительно. Таким образом, путь для премьера к официальному запуску Brexit будет открыт.
На этом фоне курс британской валюты возобновил рост и к началу американской сессии понедельника зафиксировал новый недельный максимум на отметке 1.2251. Далее, до конца торгов фунт\доллар корректировал предыдущий подъём и завершил сессию на ценовом уровне 1.2206.
Исходя их этого, предполагаем в нашем прогнозе на сегодня – завершение текущего снижения пары и разворот курса британской валюты на подъём к целевым уровням: 1.2220; 1.2245; 1.2260 и выше, к ключевому уровню сопротивления 1.23.
Золото (GOLD)
Рынок золота начал новую неделю с оптимизмом, получив поддержку от снижения курса доллара. Кроме этого, на ценовую динамику металла повлияли приближающиеся выборы в Нидерландах. Выборы пройдут в среду, 15 марта. В общей сложности 28 партий борются за шанс создать новое правительство. Риск, что правая партия евроскептиков придёт к власти довольно мал, но полученный ею сильный результат на выборах может добавить популярности крайне правым на президентских выборах во Франции в апреле и мае. Геополитическая неопределённость, в связи с этим, способствует росту спроса на безопасные активы, к которым традиционно относится золото. Ещё одним фактором поддержки стала неспособность «медведей» продавить котировки ниже психологически важного уровня 1200$ за унцию, что дало возможность для восстановления цен в понедельник. На подъёме курс золота протестировал уровень 1211.24$, но продолжить рост не сумел. В преддверии заседания ФРС и вероятного повышения ставки на американский доллар игроки начали фиксировать прибыли и закрывать сделки на покупку металла. В результате, рост котировок был остановлен, а цены начали корректироваться, завершив сессию в отрицательной зоне на ценовом уровне 1202.28$ за тройскую унцию.
Сегодня на открытии торгов ближайшее значимое сопротивление для золота находилось на уровне дневного разворота 1206$ за унцию. Пробой этого сопротивления при движении наверх, продолжит подъём металла к целевым уровням — 1212$; 1216$; 1221$ и 1224$ за унцию. Ближайшая поддержка для золота расположилась на ценовом уровне 1199$. Если она будет пройдена, станет возможным дальнейшее снижение металла к целевым уровням: 1195$; 1192$; 1188$ и 1181$ за унцию.
В нашем сегодняшнем прогнозе предполагаем – завершение текущего снижения цен вблизи ключевого уровня поддержки 1200$ за унцию, а далее возобновление восходящей динамики металла и подъём котировок к вышеназванным целевым уровня сопротивления.
Нефть (WTI)
Нефть сорта WTI на ранних утренних торгах в понедельник опустилась к ценовому уровню 48.29$ за баррель, что не предвещает для рынка энергоносителей ничего хорошего. Сорт Brent также подешевел, зафиксировав новый минимум на отметке 51$. Таким образом, «медвежье» давление не только сохраняется, но и усиливается, в том числе за счёт опубликованного в пятницу отчёта «Beker’s Huges», который показал очередной рост числа активных буровых установок в США. Очевидно, что настрой рынка смещается к негативу и теперь цены будут острее реагировать на неблагоприятные для баланса спроса и предложения новости. Спекулянты в этих условиях продолжают закрывать длинные позиции и провоцируют, тем самым, дальнейшее снижение цен.
Таким образом, можно сказать, что соглашение ОПЕК никак не повлияло на запасы нефти и нефтепродуктов в США. Согласованные меры по сокращению производства оказались не эффективными, поскольку некоторые страны не выполнили в полном объёме принятые на себя обязательства, а Ливия и Нигерия, освобождённые от участия в сделке, и вовсе нарастили добычу. Однако главной проблемой для «быков» стал рост объёма добычи нефти в CША, где компании начали наращивать активность ещё в конце прошлого года. Согласно прогнозам министерства энергетики, за 3-месячный период, с октября 2016 года по декабрь 2017 года, среднесуточный прирост объёма добычи сырой нефти в стране составил 740 тыс. баррелей, что практически перекрывает достигнутое сокращение добычи нефти в ОПЕК. Изменить ситуацию может только продление 6-месячного срока соглашения до конца 2017 года и увеличение объёмов сокращения добычи для всех участников. Однако в этом вопросе пока сохраняется полная неопределённость. На этом фоне котировки нефти на вчерашних торгах после тестирования нового минимума и в отсутствие драйверов для движения продолжили торговаться в узком боковом диапазоне, завершив сессию на ценовом уровне 48.77$ за баррель.
В нашем прогнозе на вторник (для WTI) предполагаем – разворот котировок и возобновление восходящей ценовой динамики к целевым уровням: 48.90$; 49.26$; 49.50$; 49.85$ и 50.00$ за баррель.
Подготовлено в сотрудничестве с форекс-брокером MaxiMarkets
